Hur man bygger en LBO Modell

In Karriär & Arbete
Advertisement

Hur man bygger en LBO Modell


En lånefinansierade modellen är en värderingsmodell som private equity och investmentbanker använder för att avgöra vad ett företag är värd i en lånetransaktion. En LBO modell hjälper en investerare att avgöra hur mycket lånefinansiering ett företag kan stödja med tanke på dess tillgångar och kassaflöde potential. De viktigaste delarna av en LBO modellen är de tre stora finansiella rapporter (resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning) samt antaganden om skuldnivåerna, återbetalningsperioder och räntor. Grundläggande kunskaper i ekonomi och redovisning kommer att vara till stor hjälp för att bygga en LBO modell.

Ange en beskrivning av företaget och rsquo; s kapitalstruktur högst upp på sidan i Microsoft Excel. Kapitalstrukturen bör innehålla följande rader: Senior skuld, Mezzanine skuld och eget kapital. Ange dollarbelopp för varje del av skulden och använda det egna kapitalet som en plugg eller en bro, att få från total lånefinansiering till inköpspriset för företaget. Till exempel, om du planerar att betala $ 100.000.000 för ett företag och använda $ 50.000.000 ledande skuld och $ 25 miljoner blandad skuld, kommer kapitalandel vara $ 25.000.000.

Bygg en översikt över bolaget och rsquo; s resultaträkning till vinst före räntor, skatt och avskrivningar. De stora poster i resultaträkningen är intäkter, kostnader för sålda varor och rörelseomkostnader. Du bör ange minst tre års historiska data för resultaträkningen och sedan använda dessa data för att skapa fem års prognoser. Till exempel, om företaget och rsquo; s intäkter har vuxit med 10 procent i årstakt under de senaste tre åren, bör du nog ta 10 procent årlig tillväxt under de kommande fem åren.

Ange tre års historiska data för företaget och rsquo; s balansräkning. Balansräkningen ska vara under resultaträkningen i Excel. Balansräkningen ska omfatta alla relevanta komponenter i företaget och rsquo; s tillgångar, skulder och ägare och rsquo; rättvisa.

Beräkna lageromsättning, A / P dagar utestående och A / R omsättning historiska data balansräkningen och använda dessa förhållanden för att beräkna fem års beräknade balansuppgifter.

Bygg kassaflödesanalysen under balansräkningen i Excel. Kassaflödesanalysen bör börja med Resultat före räntor, skatt och avskrivningar från resultat- och bör subtrahera ökningar i tillgångar och minskar i skulder från företaget och rsquo; s resultaträkning. Den sista raden i kassaflödesanalysen bör vara fritt kassaflöde; det vill säga mängden tillgängliga kassaflödet efter avdrag för förändringar i tillgångar och skulder från EBITDA.

Skapa en skuld betal-ner schema under resultaträkningen. Skuld betal-ner schema bör börja med början balanser av skulder som tas upp i steg 1 och subtrahera det fria kassaflödet beräknas i steg 5 för att komma fram till en utgående balans. Multiplicera början balans skulden med räntan på skulden för att fastställa räntekostnader. Länka räntekostnader siffra tillbaka till kassaflödesanalysen. Räntekostnaden bör minska det fria kassaflödet för att betala av skulden.

Räkna ut din förväntade marknadsvärde för verksamheten bygger på en multipel av år 5 EBITDA. Om du köper bolaget för sju gånger EBITDA, bör du antagligen ta en exit multipel av år 5 EBITDA. Subtrahera eventuella återstående skuld som inte har betalats ned från företaget värdet för att bestämma det egna kapitalet i bolaget vid utgången.

Använd XIRR formel i Excel för att beräkna årlig avkastning på investeringen baseras på antaganden du har gjort. Ange inköpsdatum och eget kapital uppgår investerat i en kolumn och dagen för exit och det egna kapitalet vid avfart i en andra kolumn. Skriv = XIRR (och markera raden med datum följt av raden med aktievärden, stänga parentes och tryck på "Enter".

Tips

Var noga med att jämföra avkastningen på investeringen du räkna på det sista steget till önskad avkastning baserad på FARLIGHET av investeringen. Inte investera i företaget om LBO-modellen ger dig en otillfredsställande avkastning.

Se till att du har aktiverat cirkulära referenser i Excel. Länka räntekostnad tillbaka till kassaflödesanalysen kommer att skapa en cirkelreferens, som Excel inte kommer att kunna hantera om den är inställd på manuell beräkning. Klicka på "Microsoft Office" startknappen och välj "Excel-alternativ." Välj sedan "formler" och kontrollera "Manual" rutan under "Beräkningsalternativ".

You may also read!

Hur man bygger en väderkvarn Model

Hur man bygger en väderkvarn Model

Drivs av vindenergi, är väderkvarnen designat för att konvertera den tillförda energin av vinden, som det visar bladen av väderkvarnen, till en elektrisk energi. Ursprungligen var väderkvarnar för att mala säd till mjöl, och senare som ett medel för

Read More...
Hur man bygger en matematisk modell

Hur man bygger en matematisk modell

Matematisk modellering har använts för att lösa problem, inte bara inom teknik och fysik, men även i biologi och hälsovård. Här är en allmän riktlinje för hur man bygger en matematisk modell. Saker du behöver programmeringskunskaper Matlab, Mathemati

Read More...
Hur man bygger en fler Model Railroad

Hur man bygger en fler Model Railroad

Om du vill använda din järnvägen på ett realistiskt sätt med en grupp vänner, och inte bara bygga landskap och modeller, kommer du vill ha en stor layout. En fler layout dubblar eller tredubblar längden av stambanan i samma rum. Decennier sedan, var

Read More...
Hur man bygger en pyramid Model

Hur man bygger en pyramid Model

Om det finns ett intresse för forntida egyptiska kulturen i ditt hushåll, då du vill lära sig om pyramiderna i Egypten. En utmärkt utbildningsprojekt för familjen är att bygga en pyramid modell. Här är hur man skulle fortsätta att studera gamla Egypt

Read More...
Hur man bygger en ekonomisk modell

Hur man bygger en ekonomisk modell

Oavsett om du arbetar i M & A, aktieanalys eller private equity, är nyckeln till någon finansiell ställning nybörjar bygga en ekonomisk modell. Detta kan tyckas vara en svår uppgift för nybörjare, men om man bryter ner det, bör du kunna bygga en bra

Read More...
Hur man bygger en 3D-modell av en växtcell

Hur man bygger en 3D-modell av en växtcell

Växtceller är byggstenarna för alla växtmaterial. De liknar i struktur till djurceller men har några märkbara skillnader: deras kvadratisk form, den styva cellväggen som omger dem och deras kloroplaster som används för fotosyntesen. De innehåller ock

Read More...
Hur man bygger en 3D-modell av universum

Hur man bygger en 3D-modell av universum

När lära eleverna om universum, kan det vara svårt att beskriva vidden och storheten i yttre rymden. Men att ge eleverna möjlighet att bygga en 3D-modell kommer att hjälpa dem att förstå den enorma universum. Saker du behöver Kartong Träpinne, 1 tum

Read More...
Hur man bygger en 3D-modell som visar den inre och yttre kännetecken de cellorgan

Hur man bygger en 3D-modell som visar den inre och yttre kännetecken de cellorgan

Att bygga en 3D-modell kan vara ett effektivt sätt att förklara den inre struktur och funktion av celler. Celler är de grundläggande komponenter i alla levande ting, och förstå deras funktion är avgörande för en övergripande förståelse av grundläggan

Read More...
Hur man bygger ett hus Model

Hur man bygger ett hus Model

Modell hus är byggda för en rad olika skäl. För arkitekten, innebär det en serie A planer, en 3-D visualisering av en struktur som faktiskt kan byggas. För Modeler, kan den användas ett landskap för en modell tåg, eller en punkt av intresse i en bord

Read More...